العملات المشفرة في تداول الفوركس

العملة المشفرة هي عملة رقمية صممت لتعمل كوسيط للتبادل، ووحدة للحساب، ومخزن للقيمة وأيضاً لتحقيق عدد من الأغراض الأخرى، كل ذلك بمساعدة علم التشفير.

وبرغم الاختلاف الكبير في تصميمها، إلا أن العملات المشفرة تستند عموماً إلى مفهوم العُقَد (نقاط الاتصال والتوجيه) في الشبكات الإلكترونية، والتي يتم هيكلتها لتعمل وفق بروتوكول الند للند (P2P). يستطيع جميع المشاركين في الشبكة القيام بالوظائف الضرورية لتعدين وتشغيل العملة المشفرة، وذلك باستخدام برنامج آلي يتم تشغيله عبر استغلال جزء خاص من القدرة الحاسوبية للمشارك.

يُستخدم التشفير في ضمان إنشاء وحدات العملة الرقمية بشكل سليم، فضلاً عن تأمين المعاملات وضمان سلاسة أداء جميع مكونات البنية التحتية.

أبرز الأمثلة على العملات المشفرة هي البيتكوين. ومن الشائع أن يطلق على باقي العملات المشفرة الأخرى وصف altcoins (العملات البديلة).

تُستخدم العملات المشفرة في عالم الفوركس إما كطريقة للدفع (لإيداع وسحب الأموال)، أو كأداة تداول من خلال تشكيل أزواج تجمع بين العملات المشفرة والعملات العادية.

السجل الإلكتروني

أسهل طريقة لفهم البيتكوين ومعظم العملات المشفرة الأخرى هو تشبيهها بـ دفتر الأستاذ الإلكتروني حيث يقوم كل مشارك بتخزين نسخة إلكترونية من جميع المعاملات التي تتم داخل الشبكة. يتم تشفير هذه الدفاتر أو السجلات بطريقة معينة بحيث يكون لكل مشارك مفتاح خاص لتوقيع المعاملات الجديدة داخل الدفتر، كما يستطيع الوصول إلى المفاتيح العامة للمشاركين الآخرين للمصادقة على صفقاتهم.

لن تكون بحاجة لفهم كافة هذه التفاصيل الفنية إذا كنت تستهدف فقط تداول العملات المشفرة أو استخدامها كطريقة للإيداع والسحب لدى شركة الوساطة، حيث يتولى البرنامج الخاص بالعملة المشفرة القيام بكافة المهام الفنية. برغم ذلك، يظل المتداول الذي يمتلك عملات مشفرة بشكل فعلي مطالباً بأن يولي اهتمام كبير لمسألة تأمين الأموال.

أشهر العملات المشفرة في التداول

لا توفر العملات المشفرة بالضرورة طريقة أفضل أو حالات استخدام أكثر كفاءة (باستثناء البيتكوين) من العملات العادية. كل ما هنالك أنها تحظى بشعبية بين وسطاء الفوركس وبالتالي يتم إتاحتها في شكل عقود الفروقات.

البيتكوين

هي أولى العملات المشفرة. يعود الفضل في اختراع البيتكوين في 2008 إلى ساتوشي ناكاموتو. تستند البيتكوين إلى شبكة البلوكشين وهي عبارة عن سجل إلكتروني لا مركزي يكون متاحاً للجميع وفق تقنية الند للند، وتم إطلاقها في عام 2009. تهيمن البيتكوين على مشهد العملات المشفرة من حيث مدى التطبيق والقيمة الرأسمالية والجهود التطويرية.

رمز الأيزو للبيتكوين هو XBT، ولكن معظم منصات التداول تستخدم المؤشرBTC في أزواج العملات التي تتضمن البيتكوين. وبالتالي عند تداول البيتكوين، سترى في أغلب الأحيان أزواج تأخذ الرمز BTC/USD أو BTC/ETH.

يسمح القبول والانتشار الواسع للبيتكوين بالحصول على سيولة أفضل عند تداولها في البورصات الرقمية، وبشكل يتفوق على جميع العملات المشفرة الأخرى. كما يعني أيضاً أنك ستحصل على أقل معدلات السبريد عند تداول البيتكوين في شكل عقود الفروقات.

الإثريوم

يعود الفضل في تطوير شبكة الإثريوم إلى فيتاليك بوتيرين في عام 2015. يتشابه بلوكشين الإثريوم إلى حد كبير مع البيتكوين. ولكن من أهم الاختلافات بينهما هو أن العملة المشفرة للإثريوم (يطلق عليها الإيثر، فيما يطلق الإثريوم على اسم المنصة بأكملها – هو طبيعتها التضخمية مقارنة مع الطابع الانكماشي للبيتكوين. أيضاً من أبرز الخواص التي يتميز بها الإثريوم هو تقديم ما يطلق عليه العقود الذكية عبر محرك الإثريوم الافتراضي. ويرى أنصار الإثريوم في هذه الوظائف الجديدة ميزة هائلة تتفوق بها على البيتكوين.

لا يوجد رمز أيزو لعملة الإيثر، إلا أن رمز التداول الشائع لها هو ETH.

الداش

الداش هي شبكة للعملة المشفرة تم بناؤها بواسطة منظمة مستقلة لامركزية. أطلقت الداش للمرة الأولى في عام 2014 بواسطة ايفان دوفيلد تحت اسم XCoin، ثم بدأت تُعرف باسم الداش منذ 2015. تستخدم الداش في جوهرها كود يشبه البيتكوين إلا أنها تضيف مزايا وقدرات وظيفية أخرى. أهم هذه الوظائف هو PrivateSend والذي يضمن الحفاظ على مجهولية المعاملات. وتتشابه الداش مع البيتكوين في تصميمها وفق قاعدة العرض المحدود (النموذج الانكماشي).

وعلى عكس معظم العملات المشفرة، يستخدم رمز التداول للداش حروفها الأربعة كاملة: DASH.

الليتكوين

الليتكوين تم إطلاقها ضمن عملية انقسام لكود المصدر الخاص بالبيتكوين بواسطة تشارلي لي في عام 2011 وذلك باستخدام إعدادات مختلفة لمعالجة المعاملات (سرعة إنشاء البلوك) ولوغاريتمات تشفير مختلفة (scrypt مقابل SHA-256). وكما هو الحال مع البيتكوين، تتسم الليتكوين بوجود سقف لعدد الوحدات المتاحة منها.

رمز تداول الليتكوين هو LTC.

Monero

Monero هي عملة مشفرة تُركز على اعتبارات الخصوصية. اطلقت العملة المشفرة للمرة الأولى في عام 2014 تحت اسم BitMonero، والتي طورها مبرمج تحت اسم مستعار، ثم انتقلت المسئولية عن تطويرها سريعًا إلى مجتمع المتعاملين وتغير اسمها لتصبح Monero. اعتمدت Monero في بداية الأمر على تعديل بروتوكول CryptoNote ولكنها تطورت تدريجيًا لتبتعد عن البروتوكول الأصلي. شهدت شبكة Monero العديد من الترقيات والتحسينات التي ساهمت في زيادة موثوقيتها بحيث أصبحت الوجهة المفضلة للمتعاملين في العملات المشفرة الذين يبحثون عن الحفاظ على خصوصية معاملاتهم.

رمز التداول لـ Monero هو XMR.

Ripple

Ripple أو الريبل هو توكن مختلف عن العملات المشفرة التقليدية، حيث يعمل بشكل رئيسي كبروتوكول للدفع وفق تقنية الحوسبة الموزعة. تم إطلاق الريبل في عام 2012 بواسطة شركة Ripple. وبرغم أن البروتوكول مفتوح المصدر، فإن ripples (العملة المستخدمة في شبكة ريبل) تم تعدينها مسبقًا بواسطة الشركة المطورة ولا يمكن تعدينها من قبل مستخدمي الشبكة كما هو الحال مع باقي العملات المشفرة الأخرى. برغم ذلك، هذه التفاصيل الفنية ليست مهمة للغاية إذا كنت تبحث عن تداول الريبل بغرض المضاربة فحسب.

الرمز الشائع لوحدات الريبل في البورصات وعلى منصات الوسطاء هو XRP.

التداول في بورصات العملات المشفرة

أسهل طريقة للحصول على العملات المشفرة بالنسبة للكثيرين هي عبر التعامل مع البورصات المتخصصة (Bitfinex، Poloniex، Kraken ، إلخ). وتوفر نفس هذه البورصات فرص تداول العملات المشفرة لأغراض المضاربة. حيث يستطيع المتداولين الانخراط في أنشطة التداول بالرافعة المالية باستخدام حساب الهامش دون الاقتصار على تبادل عملة (مشفرة أو عادية) مقابل أخرى.

التداول بالهامش

توفر بورصات العملات المشفرة الكبيرة التداول بالهامش باستخدام رافعة مالية تتراوح بين 1:2 إلى 1:5. صحيح أن هذا المستوى المنخفض لا يمكن مقارنته مع الرافعة المالية الكبيرة التي يقدمها بعض وسطاء الفوركس، إلا أنها كافية لزيادة حجم مراكز التداول بالقدر الذي يعطي للمتداول فرصة الاستفادة من التقلبات الحادة للعملات المشفرة، والتي كما نعرف تزيد فرص الربح والخسارة على حد سواء.

يتم تمويل تداولات الهامش في هذه البورصات من خلال قروض الهامش التي يقدمها المشاركين الآخرين في البورصة (مستثمري الهامش). يقترض المتداولون هذه الأموال مع كل صفقة يفتحونها مقابل دفع سعر فائدة متغير طالما ظلت الصفقة مفتوحة. يتم تنظيم العملية برمتها عن طريق منصة التداول بطريقة آلية.

عند الانخراط في التداول بالهامش عبر إحدى البورصات، يتحمل المتداول أنواع التكاليف التالية:

• السبريد بين أسعار الشراء والبيع
• رسوم المنصة عن كل صفقة (نسبة مئوية)
• الفائدة المتغيرة لقرض الهامش

هناك أيضاً ميزات للتداول عبر تلك البورصات، يمكن سردها على النحو التالي:

• وجود سجل أوامر حقيقي مع معلومات شفافة عن الصفقات وأحجام التداول.
• تؤثر أوامرك على سعر العملة المشفرة – وهو ما يتيح فرصة للتلاعب بالأسواق.
• توفر أزواج العملات المشفرة. بعض البورصات توفر لعملائها مئات من العملات المشفرة.
• تتوفر عادة غرفة دردشة (يطلق عليها trollbox) للمتداولين والتي تتيح لهم مناقشة كافة ما يخص أمور التداول في هذه البورصة.
• الاستفادة من فرص المراجحة بين البورصات.

تتضمن مساوئ التعامل مع بورصات العملات المشفرة ما يلي:

• رافعة مالية منخفضة، والتي قد لا تتوفر بالمرة مع العملات المشفرة الأقل شهرة.
• مخاطر قرصنة البورصة.
• صعوبة تنفيذ بعض الصفقات الكبيرة بسبب مشاكل السيولة.
• تشترط بعض البورصات إجراءات صارمة للعناية الواجبة وعملية التحقق من هوية العملاء، فضلاً عن فرض قيود على حجم الإيداعات والمسحوبات.

التداول عبر وسطاء الفوركس

أدرك وسطاء الفوركس سريعاً أن بإمكانهم الاستفادة من هوجة العملات المشفرة من خلال إتاحة أزواج العملات الرقمية جنباً إلى جنب مع أزواج العملات العادية. يوفر وسطاء الفوركس خدمات تداول العملات المشفرة عادةً في شكل العقود مقابل الفروقات (CFDs)، والتي تمثل كل صفقة منها رهاناً على حركة السعر دون حدوث تبادل فعلي للأصل الأساسي. من الناحية النظرية، توفر عقود الفروقات للوسطاء القدرة على إتاحة مستويات عالية من الرافعة المالية مع تخفيض العمولات المدفوعة، ولكن بسبب محدودية المنافسة في هذا القطاع فإن أغلب هذه العوامل تتشابه مع تلك المتوفرة في بورصات العملات الرقمية.

عند تداول عقود الفروقات على العملات المشفرة يتحمل المتداول تكاليف مشابهة لتلك التي يدفعها عند التعامل مع بورصة عادية:

• السبريد بين أسعار الشراء والبيع
• رسوم في شكل نسبة مئوية من قيمة كل صفقة
• رسوم السواب (عادةً تأخذ شكل نسبة مئوية ثابتة)

يمكن تلخيص مزايا تداول البيتكوين والعملات المشفرة عبر الوسطاء على النحو التالي:

• إذا كان لديك بالفعل حساب مع وسيط فوركس فلن تكون مضطراً لفتح حساب جديد مع إحدى البورصات لتداول العملات المشفرة.
• يوفر الوسطاء عادةً برامج تداول أكثر تطوراً (منصة الميتاتريدر، على سبيل المثال) مقارنة مع تلك المتاحة في البورصات الرقمية؛ كما أن متداول الفوركس سيكون أكثر تعوداً على أدوات التداول المتوفرة لدى الوسيط.
• سهولة التداول بأحجام كبيرة لأن صفقاتك لن تؤثر على السوق الأساسية.

هناك أيضاً مساوئ واضحة لتداول العملات المشفرة عبر وسطاء الفوركس:

• التداول في هذه الحالة ليس أكثر من رهان ضد الوسيط.
• انخفاض معدل استخدام بعض العملات المشفرة الأقل شهرة يؤدي إلى محدودية عدد أزواج العملات الرقمية مقارنة مع ما توفره البورصات المتخصصة.
• يكون تسعير الأدوات المالية أقل شفافية.

تداول العقود المستقبلية

عقود البيتكوين الآجلة متاحة للتداول في البورصات الرئيسية مثل CME و ICE (والتي تتداول عقد آجل شهري يتم تسويته فعليًا على عملات البيتكوين التي تحتفظ بها لدى Bakkt Warehouse) وكذلك في بورصات العملات المشفرة مثل Poloniex، Kraken, أو Binance. يسمح ذلك للمتداولين الماليين التقليدين بالمشاركة في سوق العملات المشفرة دون قيود. يمكن سرد مزايا تداول البيتكوين عبر العقود الآجلة فيما يلي:

• بيئة خاضعة للتنظيم مع تلاشي مخاطر التنفيذ أو الطرف المقابل.
• تجنب مخاطر القرصنة.
• انخفاض تكاليف فتح الصفقات والاحتفاظ بها.
• إتاحة الفرصة للمتداولين في الولايات المتحدة.

على الجانب الآخر، تتضمن عيوب هذه النوعية من عقود تداول البيتكوين ما يلي:

• حواجز دخول مرتفعة.
• رافعة مالية محدودة (بين 1:2 و1:3، باستثناء بينانس والتي تقدم رافعة تصل إلى 1:125، ولكن فقط على المراكز الصغيرة).
• سيولة محدودة وغياب كامل لميزة الحفاظ على المجهولية.

تداول البيتكوين عبر العقود الآجلة في البورصات الخاضعة للتنظيم قد يكون فكرة جيدة للمتداولين من المؤسسات أو المتداولين الأفراد في الولايات المتحدة. بخلاف ذلك، قد لا تكون هذه المشتقات هي الخيار الأمثل للاستفادة من فرص الاستثمار في العملات المشفرة.

وعلاوة على ذلك، تم إطلاق أول صندوق ETF مرتبط بالبيتكوين في الولايات المتحدة تحت الرمز BITO، وذلك في أكتوبر 2021، والذي يتتبع عقود البيتكوين الآجلة، ما يسمح للمتداولين بالانكشاف على هذه العقود دون تداولها بشكل مباشر.

لماذا نتداول أزواج العملات المشفرة من الأساس؟

أحد الأسئلة الشائعة التي يطرحها عادةً الوافدين الجدد إلى عالم تداول العملات المشفرة لأغراض المضاربة هو "أليس من الأفضل شراء العملة المشفرة والاحتفاظ بها؟" هو بالفعل سؤال هام، ولكن للأسف لا توجد له إجابة واضحة.

على الجانب الآخر، إذا نظرت على الرسوم البيانية طويلة المدى للعملات المشفرة التي استعرضناها أعلاه، يمكنك ملاحظة أنها جميعاً قد شهدت قفزات هائلة مقابل الدولار الأمريكي خلال السنوات القليلة الماضية. نسبة العائد على الاستثمار كانت حرفياً بالآلاف. وإذا كنت أحد هؤلاء المحظوظين الذين استثمروا في البيتكوين منذ 2015 أو قبل هذا التاريخ، فأنت بلا شك حققت مكاسب هائلة.

على الجانب الآخر، مرت جميع العملات المشفرة بدورة الفقاعة السعرية حيث بدأت تشهد تصحيحات حادة قد تستمر لسنوات. يغذي التداول بالهامش هذه التحركات الحادة بسبب إتاحة الفرصة لبيع العملات المشفرة على المكشوف. بالإضافة لذلك، فإن الاستفادة من القفزات السعرية باستخدام الرافعة المالية سيوفر فرصة أكبر لتعظيم المكاسب مقارنة بشراء العملة المشفرة والاحتفاظ بها. بجانب ذلك، فإن الاستثمار المباشر في بعض العملات البديلة قد يعرضك لمخاطر تصفير استثماراتك في حالة تلاشي قيمة بعض هذه العملات الهامشية.

ولهذا إذا كنت تعتقد أنك تمتلك المهارة الكافية للتداول النشط في العملات المشفرة فإن التداول غير المباشر قد يكون خيار أفضل من مجرد الشراء والاحتفاظ.